都铎投资公司持仓调整 - 公司在第二季度清仓了Palantir Technologies的175,212股股份 [3] - 公司同时新建了Rigetti Computing的头寸，购入905,700股股份 [3] - 此次调仓被视为从成熟的人工智能赢家向新兴前沿领域潜在突破机会的资本轮动 [14] Palantir Technologies分析 - 公司已成功转型为一个人工智能平台，业务覆盖国防、医疗保健、物流、金融服务和航空等领域 [5] - 其旗舰产品人工智能平台（AIP）推动了企业采用率的激增，并使其转变为持续盈利的企业，自由现金流和净收入不断增长 [6] - 公司目前交易的价格销售比（P/S）和市盈率（P/E）倍数已脱离其基本面及软件即服务（SaaS）同行的估值标准 [7] - 对于一个以宏观为导向的投资者，退出估值过高的头寸反映了从拥挤交易向非对称机会的战术性轮换 [9] Rigetti Computing分析 - 公司是量子计算领域的一家投机性纯业务公司，该领域旨在用量子比特取代传统二进制比特来颠覆经典计算模型 [10] - 一些分析师估计，从长远来看，量子人工智能可能发展成一个价值10万亿美元的市场 [10] - 公司目前收入微乎其微，持续消耗大量现金，且尚未展示出清晰的规模化商业运营路径 [11] - 此次建仓可能并非视其为长期复合增长股，而是押注于潜在催化剂（如Ankaa-3和Cepheus-1系统的进展更新）的高风险高回报交易 [12][13] 投资策略解读 - 持仓调整是同一策略的两个方面：锁定估值可能已达顶峰的成熟赢家的利润，并将少量资本重新配置到新兴前沿领域 [14] - 公司在Rigetti的头寸还包括看涨和看跌期权，表明该交易是经过对冲的，并非对股票方向的盲目押注，体现了复杂的风险调整投资风格 [15]