AI股票泡沫担忧 - 约54%的全球基金经理认为科技股估值过高 较上月观点出现急剧逆转[1][2] - 调查于10月3日至9日进行 涵盖166名参与者 管理资产规模达4000亿美元[2] - 摩根大通首席执行官Jamie Dimon对高企的资产价格表示担忧 称之为“一类担忧”[4] 市场表现与估值 - 受AI支出和生产率提升热情推动 美股今年多次创下纪录[3] - 以科技股为主的纳斯达克100指数今年上涨约17.6% 推动其远期市盈率升至近28倍 远高于十年平均水平的23倍[3] - 部分投资者质疑盈利预期是否能支撑此轮上涨[3] 市场观点分歧 - 高盛策略师认为担忧全面科技泡沫为时过早[5] - 美银调查显示基金经理股票配置升至八个月高位 暗示市场存在潜在乐观情绪[5] - State Street风险偏好指数显示大型专业投资者在四季度初的看涨情绪为年内最强 已连续五个月增持风险资产[6] 科技巨头AI投资动态 - 谷歌宣布在印度投资150亿美元建设其美国以外最大数据中心枢纽[7] - AMD因与甲骨文达成新的芯片合作伙伴关系股价上涨[7] - OpenAI与博通、AMD、甲骨文和英伟达达成重大芯片及基础设施协议 并与沃尔玛合作扩展AI零售工具[8] 潜在投资领域 - 半导体ETF受益于AI繁荣 芯片公司接连签署大额交易 iShares Semiconductor ETF (SOXX) 今年上涨28.7%[9][10] - AI对能源的巨大需求提升公用事业增长前景 Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) 今年上涨约20%[11][12] - 大型科技ETF表现强劲 科技公司现金流充裕且负债权益比率较低 iShares US Technology ETF (IYW) 今年上涨约22.1%[13]