业绩发布与预期 - 公司计划于10月23日开盘前公布2025年第三季度财报 [1] - 管理层预计第三季度营收在7.85亿至7.95亿美元之间 暗示有机销售增长率为2.5%至3.5% [2] - 管理层预计第三季度调整后稀释每股收益在1.65至1.70美元之间 [2] - Zacks共识预期营收为7.88亿美元 同比增长5.5% 共识预期每股收益为1.67美元 同比下降9.7% [3] - 专有模型预计总营收为7.868亿美元 有机增长3% 预计调整后每股收益为1.66美元 [4] 历史业绩表现 - 上一季度公司盈利超出预期21.85% [1] - 在过去四个季度中 公司每个季度的盈利均超出预期 平均超出幅度为16.81% [1] 细分业务表现 - 模型预计专有产品部门销售额为6.38亿美元 有机增长3.7% [4] - 模型预计合同制造产品部门销售额为1.488亿美元 [4] - 模型预计专有产品部门营业利润下降5.6% 合同制造产品部门营业利润下降24.8% [4] 增长驱动因素 - 公司第三季度业绩的稳定主要得益于其高价值产品组合的持续优势 [5] - GLP-1弹性体元件的增长预计仍是重要贡献者 辅以欧洲Annex 1合规升级以及生物制剂领域渗透率的提高 [5] - 高价值给药器械领域预计持续增长 其中Crystal Zenith containment and administration systems需求保持稳定 [6] - 合同制造业务预计受益于都柏林工厂自动注射器和笔式注射器生产的扩大 部分抵消了某些连续血糖监测产品逐步淘汰带来的疲软 [6] - 标准产品可能实现温和增长 继续作为未来向高价值产品转化的切入点 [6] 面临挑战 - 仿制药领域的去库存效应尚未完全消退 [7] - 欧洲某些高价值产品工厂的产能限制以及劳动力增加可能限制了近期的产出效率 [7] - 欧洲的季节性工厂停产预计将给毛利率带来连续压力 较前水平略有下降 [8] - 全年关税相关逆风预计为1500万至2000万美元 具体影响可能因全球贸易发展而变化 [8] 其他相关公司 - Globus Medical目前Zacks排名为第3 其盈利ESP为+1.02% 预计下月公布第三季度财报 [12] - Edwards Lifesciences目前Zacks排名为第3 其盈利ESP为+0.47% 预计10月30日公布第三季度财报 [13] - McKesson目前Zacks排名为第3 其盈利ESP为+0.78% 预计11月5日公布第二季度财报 [14]