AI数据中心电力需求激增 - 美国需要约50吉瓦的新增发电容量来维持AI繁荣，足以运行约4000万户家庭 [6] - 电力需求增长导致美国第三季度电力和燃气平均公用事业费用同比上涨3.6% [8] - 美国电力公司（AEP）的积压需求已达到190吉瓦，相当于其当前系统规模的五倍，接近美国整个电网容量的15% [27] 电网连接与监管挑战 - PJM的市场监测机构Monitoring Analytics建议联邦监管机构驳回PECO Energy与亚马逊的数据服务部门签署的输电协议，除非能证明其不影响可靠性和用户成本 [1][7] - 俄亥俄州公用事业委员会批准了一项针对新数据中心客户的收费计划，要求其预付至少85%的签约电量费用并支付合同终止费 [29] - 该收费计划实施后，AEP俄亥俄州分公司将其数据中心负荷需求预测削减了一半以上 [30] 公用事业公司战略与财务状况 - 杜克能源公司获得亚马逊网络服务100亿美元投资，用于在北卡罗来纳州建设数据中心园区 [14] - 南方公司表示其来自数据中心和大型制造商的潜在增量负荷管道在2030年代中期仍远高于50吉瓦，已有10吉瓦的项目承诺 [15] - AEP已签署了到2030年增加24吉瓦负荷的合同，所有合同均由客户协议支持，以防范使用量波动带来的风险 [26] 设备供应商受益于需求增长 - GE Vernova电气化部门因数据中心需求，2025年上半年订单收入近5亿美元，而2024年全年为6亿美元 [17] - 美国银行预测GE Vernova第三季度将报告7吉瓦的涡轮机订单，高于第二季度的5.1吉瓦 [17] - GE Vernova股价今年上涨超过80%，成为标普500指数中表现最好的股票之一 [17] 潜在风险与成本转嫁 - 如果需求最终低于预期，公用事业公司可能面临无法产生收入的搁浅资产，平均成本约为每千瓦102美元，1吉瓦负荷即达1.02亿美元 [3] - 公用事业公司为连接新负荷支付的设备溢价，如果负荷未能实现，可能成为其 regrets，这些成本最终需要由某人承担 [18][19] - 行业专家指出，当前情况与上世纪末天然气繁荣类似，当时因负荷未实现导致Calpine Corporation等公司破产 [12][13] 科技公司应对措施与合作伙伴关系 - 部分科技公司采用现场发电（"表后"发电）作为短期解决方案，例如苹果在北卡罗来纳州建设太阳能阵列，亚马逊在俄亥俄州使用燃料电池 [20][21] - 亚马逊表示其支付特定基础设施（如新变电站）的成本，确保不转嫁给其他用户 [24] - 谷歌强调与公用事业伙伴合作规划能源解决方案，以加速经济增长并确保支付所需基础设施 [28] 政府支持与基础设施投资 - 美国能源部向AEP提供了16亿美元贷款，用于重建大西洋中部地区5000多英里的输电电缆，以应对来自大型科技公司的连接请求 [31] - AEP首席执行官称公司正经历"一代人未曾见过的能源需求增长" [32]