公司评级与目标 - TD Cowen分析师Shelby Tucker首次覆盖Vistra Corp (NYSE:VST) 给予买入评级 目标价为250美元 [1] - 该能源公司被列为新的首选标的 [1] 行业需求与增长动力 - 电力需求增长速度持续快于新发电产能的上线速度 [1] - 数据中心加速发展推动电力需求增长 [1] - 美国电力需求达到自二战结束以来未见的水平 [2] - 电力需求增长与公用事业资产升级共同创造了“一代人一次的机会” [1] 市场前景与公司定位 - 预计放松管制的市场中电价将保持高位 [2] - 预计未来可见时间内 费率基础将实现接近两位数的增长 支持7%-9%的盈利增长 [2] - 长期来看 最大的发电资产增加机会在于拥有“建设性监管”的综合公用事业公司 [2] - Vistra Corp是一家综合性的零售电力和发电公司 [2]