市场趋势与展望 - 分析师认为上周五的市场下跌是第四季度上涨行情的开始 而非下跌趋势的开端 [1] - 美国银行客户在市场下跌时出现第五大单周买入记录 且是市场跌幅至少1%时创纪录的最大单周买入 [1][2] - 机构投资者与散户均参与买入 表明市场参与者理解当前机会 [2] - 预计到年底前市场有10%的上涨空间 目标位为7400点 [3] - 11月和12月是季节性最强的时期 平均年份有5%的涨幅 而当前年份从宏观和微观角度看均优于平均水平 [3] - 有利的宏观背景包括美联储政策转向、10年期国债收益率在4%、原油价格58美元以及标普500指数再创新高带来的财富效应 [4] 科技行业与个股 - 半导体是人工智能和技术的底层商品 是牛市的基础 [5] - 博通和英伟达是两大领先股票 从结构和战术角度看均具吸引力 过去一个月股价基本持平 正处于盘整状态 [5][6] - 甲骨文公司单日股价大幅上涨35% 使其成为8500亿美元市值的公司 随后一个月回调20%至50日均线 缓解了超买状况 为下一轮上涨做好准备 [7][8][9] - 战术上 这些科技股已休整完毕 准备启动 是当其他投资者采取不同策略时实现超额收益的途径 [6] 金融行业与个股 - 美国运通和第一资本是受关注的金融股 [10] - 美国运通图表表现优异 金融股特别是大银行是经济和消费者的缩影 [10] - 美联储议息会议后消费股曾表现疲弱 但美国运通的强劲表现和银行出色的财报缓解了这些担忧 [11] - 不担心稳定币或加密货币生态系统对大型金融公司护城河的侵蚀威胁 [11] 小盘股观点 - 小盘股相对于大盘股正形成良好的突破 这是一个真正的买入信号 [12] - 小盘股价格与四年前持平 这种情况不构成泡沫 [13] - 宏观背景更有利于市场广度扩张 但投资重点仍应放在大盘股上 如大银行、大科技公司 [13]