资本市场直接融资与服务科技创新 - 近五年交易所市场股债融资合计57.5万亿元，直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点至31.6% [1] - "十四五"期间交易所债券市场累计发行各类债券超52.4万亿元，科技创新公司债券累计发行1.77万亿元 [1] - 截至二季度末，私募股权创投基金参与投资了九成的科创板和北交所上市公司、过半数的创业板上市公司 [1] - 相关政策有望以深化科创板、创业板改革为抓手，构建覆盖科技型企业全生命周期的产品与服务生态 [1] 通信技术eSIM商用进展 - 国行iPhone Air手机将于10月22日正式发售，此前因eSIM手机业务商用许可未落地未能同步发售 [2] - 中国移动、中国联通、中国电信三大运营商于10月13日官宣正式获得开展eSIM手机运营服务商用的批复 [2] - eSIM技术被视作推动通信行业"终端形态革新、服务模式重构、产业生态升级"的关键基础设施 [2] 公募基金发行与策略趋势 - 2025年以来新成立基金总数达1163只，已超越2024年全年的1135只 [6] - 股票型基金新成立数量达661只，发行规模3393.96亿元，占总发行规模37.45%，比例创2011年以来近15年新高 [6] - 新发含权基金普遍设置较低首次募集规模上限，行业追求首发规模的习惯正在改变，转向注重产品长期生命力 [3] - 10月份以来ETF市场净流入额达991.61亿元，其中权益类ETF贡献924.57亿元，占比超九成 [10] 上市公司并购重组与质量提升 - 爱柯迪收购卓尔博71%股权已于9月底完成过户，并购重组市场持续升温 [5] - 上市公司以高质量产业并购为主线，向新质生产力聚焦，三季度以来一批标志性案例已实施完毕 [5] - 上交所以新一轮推动提高上市公司质量三年行动计划为抓手，积极夯实上市公司长期向好的发展基础 [4] 资产配置与行业热点轮动 - 科技被视为中长期最值得期待的投资主线，新能源和新消费中的部分景气细分方向在市场轮动中或有所表现 [5] - 节后部分资金转向红利资产，导致近期一批红利基金实施集中限购 [5] - 国际金价走强，黄金类ETF管理规模同步扩张，全球央行与机构资金持续增持强化了黄金的上涨逻辑 [7] - 消费基金的资金募集在四季度开始突然加速，部分科技基金净值走势与重仓股偏离表明已转入防御阶段 [7] 货币政策与消费刺激措施 - 股票回购增持再贷款和互换便利两项货币政策工具落地一年，首期额度合计8000亿元 [8] - 互换便利开展两次操作累计金额1050亿元，近700家上市公司披露使用回购增持贷款，上限合计超3300亿元 [8] - 湖南省发放总金额1亿元消费券，覆盖餐饮、加油等四大民生领域，多地启动新一轮消费券发放活动以提振消费 [9]