文章核心观点 - 银行化险有望步入新阶段，宏观审慎管理扩围与稳金融工具箱扩容有望夯实银行资产负债表并助力净资产重估预期兑现 [1][2] - 银行板块近期表现亮眼，预计三季度业绩企稳，四季度性价比显著提升，资金布局将推动板块表现 [1][4] - 美国区域银行风险事件引发市场担忧，揭示了其在风险管理上的薄弱环节，预计将推动监管升级 [3] 政策与监管展望 - 下一步将平衡稳增长与防风险，丰富维护金融稳定的政策工具箱，并逐步将主要金融活动、金融市场、金融基础设施纳入宏观审慎管理 [2] - 预计银行财富管理、资管子公司等非传统业务链条的监管将进一步加深加细 [2] - 商业银行需在资产负债配置、信贷投放上优化结构，提升内控水平，并加强业务穿透管理 [2] - 美国区域银行风险事件后，预计其信用风险管理监管有望升级 [3] 银行业绩与经营展望 - 预计银行三季度报告将延续企稳格局，息差走势积极，不良生成稳定，投资收益环比或有回落，但业绩同比增速保持稳定 [1][4] - 地产、城投等重点领域化险从外源向银行内源深化，有望进一步夯实银行资产负债表 [2] 市场表现与投资策略 - 上周A股银行板块表现强劲，中信银行股指数上涨4.99%，同期沪深300指数下跌2.22%，42家银行全部录得正涨幅且跑赢大盘，其中4家涨幅超10% [4] - 上周H股银行板块大部分个股跑赢大盘，恒生H股金融业指数上涨2.13%，同期恒生指数下跌3.97%，13/15家银行录得正涨幅 [4] - 银行股兼具相对和绝对收益，因资本市场不确定性增加导致投资者风险偏好回落，且中期分红持续扩容至17家并陆续落地 [1][4] - 银行板块贝塔表现底部恢复，个股选择转向阿尔法策略更具空间，建议关注细分子行业中ROE高且稳定性强、估值空间乐观的公司 [1] 美国区域银行风险事件 - 当地时间10月16日，KBW地区银行指数收跌6.3%，创4月以来最大单日跌幅，KBW银行指数下跌3.64%，美国74家大银行市值单日蒸发超1000亿美元 [3] - 事件导火索为齐昂银行因两笔工商业贷款存在虚假陈述计提6000万美元拨备，以及阿莱恩斯西部银行提起涉及约1亿美元的贷款欺诈诉讼，两家银行股价分别收跌超13%和10% [3] - 事件揭示了美国部分区域性银行在尽职调查、贷后管理及对非存款机构授信风险识别方面存在薄弱环节 [3] - 市场担忧该事件与First Brands和Tricolor的接连倒闭形成连锁反应 [3]