宏观政策 - 中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议将于10月20日至23日在北京召开，主要议程包括中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议，会议将分析研究当前经济形势并部署下半年经济工作 [1] - 中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话，双方围绕落实两国元首历次通话重要共识进行交流，同意尽快举行新一轮中美经贸磋商 [2] 行业动态 - 国常会提出要持续推动物流降本提质增效，加快建设现代物流体系，加大物流仓储设施等领域投资，优化布局完善功能，加快物流数字基础设施建设和升级改造，推进物流数据开放互联，推动人工智能等与物流深度融合 [3] - 财政部等部门调整风力发电等增值税，实行即征即退50%政策，财信证券看好风电设备在十五五期间国内深远海风的破局有望缓解企业在国内市场的过度内卷 [9] 公司公告 - 士兰微及全资子公司厦门士兰微拟与厦门半导体投资集团、厦门新翼科技实业共同向子公司士兰集华增资51亿元，士兰集华为12英寸高端模拟集成电路芯片制造生产线项目的实施主体，项目规划总投资200亿元，规划产能4.5万片/月，分两期实施 [4] - 寒武纪营收增长超过23倍，连续四个季度盈利，牛散章建平再度增持，民生证券指出其单季度业绩大幅改善，存货等指标向好说明产业链供应韧性较强，定增成功发行后自身壁垒有望不断强化 [10] - 优必选再获亿元大单，Walker人形机器人全年订单金额已超过6.3亿元，东方证券认为在国内外人形机器人龙头公司共同推动下，行业有望在明年进入量产阶段，具备优秀制造和管理能力的零部件企业将更加受益 [11] - 中国人寿前三季度净利润同比预增约50%到70% [14] - 泽璟制药ZG006和ZG005将在2025年欧洲肿瘤内科学会年会发布临床数据 [14] - 珠海冠宇前三季度净利润同比预增36.88%至55.54% [14] - 鸿富瀚股东恒美国际拟减持公司不超过1.5%股份 [14] - 智能自控实控人之一致行动人拟减持公司不超过1%股份 [14] - 翔丰华前三季度净利润同比下降64.64% [14] 机构观点 - 兴业证券认为海外扰动最大时刻或正在过去，市场对于景气主线的共识有望再次凝聚 [7] - 中泰证券指出多重因素叠加下，场外观望资金或重新进场，关注有色与科技两大主线 [7] - 东方证券预计本周考验3800点附近概率较高，煤炭、银行等红利资产将获得市场关注 [8]