政治格局变动 - 自民党与维新会将于2025年10月20日下午6点正式签署联合执政协议[1] - 两党在众议院合计拥有231个席位距离过半数仍差2席但高市早苗在首相指名选举中几乎确定胜出[1] - 新联盟使自民党获得比旧盟友公明党更志同道合的伙伴维新会要求临时下调食品消费税等三项核心条件[3] 政策预期与市场影响 - 金融市场预期高市早苗将重启以超宽松财政框架和对收紧货币持谨慎立场为核心的安倍经济学政策[2] - 早苗交易体现为日本股市飙升日元贬值和日元套利交易重启逻辑是做多日股空日元避长久期[2] - 安倍经济学理论框架对日本股市及全球股市是长期利好尤其利好科技股AI半导体能源先进制造军工防务等行业[2] - 在早苗交易推动下日经225指数周一涨幅一度扩大至3%创历史新高年初至今该指数已累计上涨约25%[2] 领导人政策倾向 - 高市早苗是保守民族主义者长期是安倍晋三的盟友及其政策的坚定跟随者[1] - 她长期主张以政府支出拉动经济增长并批评日本央行收紧货币政策经济政策与安倍经济学非常相近[3] - 在安全外交与能源议题上两党均支持日美安保强化军力经济安全并赞成重启扩大核电占比[4]