行业整体趋势 - VR头显需求正经历低迷期，AR智能眼镜逐渐成为新焦点，该品类正成为设备零售和订阅服务的新增长点 [1] - 扩展现实(XR)为电信行业创造了增值移动和固网平台的新机遇，有望推动带宽需求增长，并催生对低时延连接和边缘计算的需求 [1] - XR的愿景涵盖空间计算与数字环境，通过AR、VR和MR技术构建自然融合虚实世界的计算机交互界面 [1] VR头显市场现状 - VR头显需求低迷，Meta Quest 3S的市场反响未达预期 [2] - VR仍以游戏平台为核心定位，而游戏产业正面临后疫情时代的增长停滞，Omdia预测至2029年行业年收入复合增长率(CAGR)将为5% [2] - VR游戏及其他应用场景目前仍属小众领域 [2] - VR头显开发商必须在舒适性、画质和成本之间寻求平衡，苹果Vision Pro的高昂定价将主要用户群体限制在开发者范畴 [1][4] AR智能眼镜发展动态 - 随着人工智能技术的融合，AR智能眼镜正在开辟联网可穿戴设备的新赛道 [4] - Meta与雷朋合作的智能眼镜已售出200万台，今年产能将提升至1000万台 [4] - 谷歌宣布与三星、Warby Parker和Gentle Monster合作推进AR眼镜落地，XREAL将通过"Project Aura"战略合作项目在AR眼镜中采用Android XR系统 [4] - 这些设备通过利用佩戴者环境中的视听输入与智能体进行交互，并实时渲染AR对象，有望为无线服务创造增量需求 [4] 主要科技公司战略布局 - 苹果公司通过发布Vision Pro头显将空间计算概念推向主流，试图与Meta的元宇宙愿景形成差异化竞争 [1] - Meta旗下Reality Labs的投入规模与2024年持平，但2025年约半数资金将转向可穿戴设备，元宇宙及VR投入则相应收缩 [4] - 谷歌表现更为积极，不仅推出Android XR系统，还进军智能眼镜市场 [4] - 微软则持续缩减XR业务 [4] 电信运营商策略转变 - 电信运营商已集体转向，不再追捧元宇宙概念，最显著的是韩国SK电讯关闭了旗下元宇宙平台ifland，转向AI领域 [5] - 日本NTT保留了本土XR业务，目前主要生产AR智能眼镜，并为企业和政府客户开发XR服务，这种专业服务模式也被其它服务提供商低调采用 [5]