土地市场整体表现 - 前三季度300城住宅用地出让金同比增长12%，但成交面积下降8% [1] - 三季度土地市场降温，住宅用地成交面积同比下降13%，出让金同比下降10% [1] - 三季度住宅用地推出规划建筑面积1.8亿平方米，同比下降16.4% [1] - 三季度住宅用地成交面积1.2亿平方米，同比下降13.2%，降幅较二季度扩大8.4个百分点 [1] 土地市场热度变化 - 土地溢价率呈逐季下降趋势，一季度为13.4%，二季度降至7.5%，三季度进一步降至5.8% [2] - 9月300城宅地平均溢价率降至3.8%，为今年月度最低水平 [2] - 核心城市优质地块仍受追捧，上海三季度宅地平均溢价率达19.7%，深圳达31% [3] 核心城市与优质地块表现 - 房企拿地持续聚焦北上深、杭州、成都等核心城市 [1] - 上海三季度成交19宗宅地，出让金达397.2亿元，其中3宗溢价率超30% [3] - 上海徐汇地块成交楼面价达20.03万元/m²，刷新全国宅地地价最高纪录 [3] - 深圳三季度成交6宗宅地，出让金180.8亿元，前海桂湾地块溢价率达86.1%，刷新深圳宅地地价纪录 [3] 市场趋势与展望 - 核心城市推地节奏前置并加大优质地块供应是前三季度出让金增长主因 [1] - 三季度核心城市推地放缓导致市场降温，出让金增速由正转负 [1] - 四季度通常为推地高峰，推地规模占全年比例约40%，预计供应将增加 [3] - 未来市场热度取决于新房销售能否持续好转，预计核心城市优质地块竞争态势或将延续 [3]