资产质量与信贷成本 - 公司表示受微金融业务的影响已成为过去，资产质量保持稳定，信贷成本正在下降[1] - 特别关注账户（SMA-1, SMA-2）和不良资产（NPA）指标在过去六个季度持续改善，并呈现季度环比下降趋势[1][2] - 总不良资产和净不良资产均实现同比和环比下降，微金融业务清理已基本完成[5] - 随着特别关注账户数量下降，信贷成本直接降低[2] 存款业务增长 - 自2018年12月合并以来，公司存款基础从40,000亿卢比增长至目前的2.7万亿卢比，增幅超过6倍[6] - 存款每年增长约45,000-50,000亿卢比，显示出市场信任度的提升[7] - 存款增长归因于品牌信誉、强大的公司治理和稳定的产品表现[6] 净息差与盈利能力展望 - 本季度净息差为5.59%，但管理层预计在2026财年将攀升至5.8%以上[8] - 净息差此前因回购利率传导至客户而承压，但随着未来两个季度定期存款以更低利率重新定价，利润率将开始改善[8] - 定期存款重新定价周期约为12-15个月，公司目前已进入该周期6个月[8] - 受微金融业务清理影响，资产回报率过去几个季度承压，但预计从第三季度开始将稳步改善[9][10] 监管环境与业务展望 - 对新预期信用损失准则、修订后的风险权重和操作风险准则的初步评估显示，其综合影响对公司略微正面[11] - 微金融贷款组合预计将在2025财年第四季度触底企稳，此后将恢复增长[12] - 公司展望2026-2027财年，指引净息差高于5.8%，并保持稳健的资产负债表增长[13] - 随着存款成本下降、收入增加和资产质量稳定，未来几个季度净息差和资产回报率预计将呈现持续改善[13] 活期与储蓄账户比率 - 公司的活期与储蓄账户比率保持强劲，维持在50%以上[9] - 公司已将0-5万卢比存款区间的利率合理化至3%，并目标将活期与储蓄账户比率稳定在45%-50%的健康可持续区间[9]