市场波动与宏观经济背景 - 市场波动性在10月有所增加，但9月市场表现强劲，上涨3.5%，为2010年以来最佳表现 [2] - 近期波动性源于个别公司破产事件、对华贸易担忧以及加密货币市场波动，但这些因素被视为孤立事件 [3] - 亚特兰大联储跟踪数据显示第三季度经济增长率为3.9%，主要由消费者和人工智能革命推动 [4] - 美联储主席鲍威尔释放鸽派信号，暗示年内可能进行两次降息并很快结束量化紧缩 [4] 银行业绩与前景 - 六大银行业绩开局非常强劲，净利息收入指引高于预期，手续费收入大幅增长 [5][6] - 投资银行费用收入同比增长约40%，信贷质量良好，盈利前景和资本回报率均超预期 [6][7] - 对九家地区性银行的观察显示，大部分净利息收入情况更好，指引被上调，信贷质量非常健康 [7] - Zions银行的5000万美元减记占其总资产比例不到1%，被视为个例和买入机会 [8] 看好行业与公司 - 看好与人工智能相关的工业领域，如数据中心建设和电网升级，提及公司包括Quanta Services、Eaton、Vertiv、Rockwell Automation [10] - 看好房屋建筑商板块，认为利率下降将成为利好，该板块交易于10-11倍市盈率 [11] - 看好非必需消费品板块，返校季销售表现强劲，预计假日销售也将表现良好 [15][16] - 本周关注包括宝洁、可口可乐、通用电气、Vertiv在内的多家公司财报，Vertiv作为可再生能源公司，其表现将揭示AI、电力和电网基础设施领域的情况 [9] 看淡行业 - 看淡传统能源板块，不持有任何能源股，认为在政府希望压低油价的背景下，该板块难以有出色表现 [12][13] - 尽管能源公司如Diamondback和SLB（斯伦贝谢）是运营良好的公司且估值便宜，但宏观环境充满挑战，预计该板块将陷入停滞 [13][14] - 能源板块在标普500指数中权重仅占3%，投资组合经理可以通过其他板块弥补该板块的缺失 [13]