博彩收入预测 - 维持2025年澳门总博彩收入预测，同时上调2026年预测 [1] - 预计2025年和2026年总博彩收入分别同比增长9%和5%，恢复至2019年水平的84%和88% [1] - 预计2025年和2026年中场博彩收入分别同比增长7%和6%，恢复至2019年水平的119%和126% [1] - 预计2025年贵宾博彩收入同比增长19%，2026年同比下降5%，恢复至2019年水平的29%和28% [1] 行业EBITDA表现 - 预计行业第三季EBITDA达21.08亿美元，同比增长9%，环比增长2%，恢复至2019年同期水平的91% [1] - 期内总博彩收入维持韧性，但市场竞争加剧及再投资率上升拖累EBITDA [1] 公司股份观点 - 较看好美高梅中国(02282)及金沙中国(01928) [1] - 预计美高梅中国第三季经调整EBITDA为23.52亿港元，同比升19% [1] - 预计金沙中国第三季经调整EBITDA为5.90亿美元，同比升1% [1] - 美高梅中国目标价为19.8港元，金沙中国目标价为23.8港元，均予"跑赢行业"评级 [1]