核心观点 - 高盛预期紫金矿业在2025至2026年将维持强劲盈利增长动能，实现约50%的年均复合增长率 [1] - 维持紫金矿业H股/A股"买入"评级，H股目标价由30港元升至37.5港元，A股目标价由31元人民币升至37.5元人民币 [1] 财务业绩 - 公司第三季净利润146亿元人民币，每股盈利0.548元人民币，同比增57% [1] - 首三季经常性净利润达347亿元人民币，相当于高盛对2025年全年预估的69%，及市场预估的73% [1] - 经常性业绩基本符合高行与市场预期 [1] 盈利预测与估值调整 - 高盛将紫金矿业2025至2027财年盈利预测上调1%至26% [1] - 盈利预测上调基于全球大宗商品团队对铜价与金价上调预测，加上分拆紫金黄金国际及近期完成RG金矿收购的影响 [1]