文章核心观点 - Shopify和AppLovin两家公司的市值有望在2030年前超越Palantir Technologies当前4220亿美元的市值水平 [1] - 这一预测基于两家公司在人工智能领域的布局和强劲的财务增长预期 [1] - 亿万富翁对冲基金经理Philippe Laffont预计这两家公司到2030年将跻身全球前20大公司之列 [1] Shopify投资分析 - 公司第二季度营收增长31%至26亿美元，非GAAP摊薄后每股收益增长35%至0.35美元，增速较上一季度的25%有所加快 [2] - 投资主题核心在于其简化电子商务的能力，通过统一平台帮助商家管理线上线下业务，并提供支付、广告、物流等辅助工具和金融服务 [3] - 在国际商户和企业对企业（B2B）商务领域看到重要增长机会，第二季度总商品交易总额（GMV）增长30%，其中国际GMV增长42%，B2B GMV大幅增长101% [4] - 公司积极布局人工智能需求，推出AI工具Shopify Magic，可根据关键词构建整个在线店面，并帮助卖家撰写产品描述、生成媒体内容和回复客户咨询 [5] - 华尔街预计其盈利在未来三到五年内将以每年30%的速度增长，若实现此预期，到2030年中其市值可能达到4250亿美元，市盈率从当前的88倍降至49倍 [6] - 公司当前市值为2050亿美元，要达到4250亿美元的目标，股价需上涨107%，意味着未来五年年化回报率约为16% [9] AppLovin投资分析 - 公司第二季度营收增长77%至12亿美元，GAAP净收入增长169%至每股2.39美元，并已完成移动应用业务的出售，未来将专注于核心广告业务 [7] - 管理层预计第三季度广告收入将增长59% [7] - 投资主题核心在于其差异化的推荐引擎Axon，该引擎利用复杂的人工智能模型将广告主需求与最合适的发布商资源进行匹配，被摩根士丹利分析师称为"一流机器学习广告引擎" [8] - 公司已从专注于移动应用营销扩展到更广泛的电子商务广告领域，并于10月推出了自助服务平台Axon Ads Manager，早期试点显示对各类广告主均有积极效果 [10] - 华尔街预计其调整后盈利至2028年将以每年35%的速度增长，若此增速持续至2030年中，公司可实现4250亿美元市值，同时市盈率从当前的85倍降至更合理的39倍 [10] - 公司当前市值为2030亿美元，要达到4250亿美元的目标，股价需上涨109%，意味着未来五年年化回报率约为16% [9]