投资理念 - 拥有经济护城河的公司具备在未来十年或更长时间内成功竞争的能力 [1] - 不具备经济护城河的公司若股价提供足够的安全边际也可成为良好的长期投资 [2] 凯撒娱乐 - 尽管近期关税政策可能限制旅游和博彩需求 但公司预计能占据720亿美元国内商业赌场博彩市场的较高个位数收入份额 [3] - 高融资成本引发市场对其高负债水平的担忧 但管理层有通过战略合作产生现金流以偿还债务的记录 [3] - 公司股票交易价格远低于61美元的公允价值估计 [4] 美冷实业信托 - 作为温控仓库运营商 其股价在过去一年因入住率下降和租金压力增加而大跌 [4] - 租金压力是需求放缓和新供应增量共同作用的结果 [5] - 有迹象表明未来几年投机性供应增长将放缓 这将支持入住率复苏 [5] - 公司股票交易价格较27美元的公允价值有大幅折价 [5] Fresh Pet - 尽管面临短期逆风 包括犬只收养速度放缓和消费支出趋于谨慎 但其独特的新鲜食品分销渠道和不断扩大的门店网络为增长奠定基础 [6] - 公司正在袋装生产领域进行创新 以更低成本生产更高质量产品 从而提升盈利能力和销售增长 [6] - 公司股票交易价格较15美元的公允价值存在深度折价 [7]