新投资与资本配置 - 公司近期完成三项总投资额为5270万美元的投资 为年化合伙人派息带来增量660万美元或43%的增长 [1] - 新投资包括对住宅屋顶服务领先提供商McCoy Roofing Holdings LLC的2700万美元初始投资 以及对现有合伙人Cresa和Carey的后续投资 [1] - 公司董事会批准将季度派息增加9%至每单位037加元 年度派息增至148加元 主要基于新投资的完成、现有合伙人基础的强劲表现以及低于目标的派息率 [2] - 公司计划继续利用资本为增长提供资金 同时通过潜在的未来派息增加和股份回购将超额现金返还给单位持有人 [5] 具体投资条款与影响 - 对McCoy的投资包括1900万美元优先股和800万美元普通股 优先股投资提供初始年化派息270万美元 相当于14%的税前年化收益率 派息将根据McCoy年净收入百分比变化每年调整 设有7%的上下限 [7] - 若McCoy达成增长和盈利目标 公司同意分两批追加最多3200万美元的优先股投资 享有相同的初始年化收益率和权利 [8] - 对Cresa的后续投资额为2050万美元 使公司总投资额达到5050万美元 该投资将使Cresa的年化派息增加69%至710万美元 [10] - 对Carey的后续投资额为520万美元 使其优先股投资增至1450万美元 普通股投资增至470万美元 Carey的年化派息随之增加16%至220万美元 [11] 合伙人业务更新与组合表现 - 长期合伙人Ohana完成对一家在密歇根和威斯康星州拥有10家分店的Planet Fitness特许经营商的收购 此举增强了Ohana的竞争地位和现金流 并使其进入两个新市场 Ohana的总俱乐部数量因此增至94家 [12] - 合伙人Edgewater Technical Associates获得一份重要的多年期政府合同 预计将加速其本已强劲的收入增长 [13] - 合伙人Fleet Advantage获得多项新合同 包括一份新客户关系 进一步多元化其收入基础并增强未来现金流潜力 [13] - 合伙人GWM Holdings因大客户缩减支出和行业压力持续面临逆风 管理层正专注于收入获取、业务转化和成本控制以稳定业绩 [13] - 合伙人Federal Management Partners的复苏计划进展因当前政府停摆受到暂时影响 [13] 公司战略与市场定位 - 自2004年成立以来 公司已投资43家组合公司 向合伙人提供超过29亿加元资本 已退出投资的内含报酬率为16% 并通过派息和单位回购向单位持有人返还超过8亿加元 [3] - 公司通过其子公司主要投资于私营企业 策略旨在为单位持有人提供稳定可预测的回报 同时驱动长期价值创造 [15] - 随着McCoy的加入 公司现持有15家合伙人的普通股 使其能更充分地参与合伙人在其业务中创造的重大价值 [4] - 公司瞄准规模达3万亿美元的北美私募股权市场中的特定领域 并基于过去21年的显著成功来捕捉持续增长机会 [3]