美联储降息周期分析 - 美联储在9月已下调基准利率 并预计在年底前还将进行两次降息 [1] - 与2008-2009年金融危机或2020年疫情时期的快速大幅降息至接近零利率相比 当前的降息周期存在显著差异 [2] - 尽管分析师普遍预期降息 但利率持续下降并非必然 [3] 固定收益投资策略 - 在当前相对强劲的经济背景下降息 投资者可在获取较高收益率的同时避免过度风险 [4] - 建议锁定美国国债的中期期限 例如3年 5年和7年期 认为存在债券具有吸引力的"甜蜜点" [5] - 采用防御性策略 配置期限在1至4年 利率在4%至5%范围内的债券 以规避信用风险 [6][7] 股票投资组合策略 - 强调跨资产类别的多元化投资组合 不进行行业集中度的调整 [8] - 尽管小型股在低利率环境下通常表现更好并开始显现活力 但并未在此领域进行大量配置 [8] - 维持纪律性的多元化投资组合是关键 避免追逐市场热点 以应对市场转向和捕捉潜在的超额收益机会 [8]