公司业绩与财务预测 - 公司预计第三季度2025年营收将达到500亿美元，每股收益为730美元，高于市场预期的495亿美元和669美元 [2] - 公司第四季度营收预计为588亿美元，每股收益为890美元，高于市场共识的573亿美元和812美元，公司自身营收指引区间为555亿至590亿美元，反映最高22%的同比增长 [4] - 公司广告收入预计将同比增长23%，超过Alphabet的13%增长，并预计维持约42%的营业利润率 [3] - 公司可能将2025年支出指引收紧至1150亿至1170亿美元，并将资本支出范围的低端上调至680亿至720亿美元以支持AI基础设施扩张 [4] 人工智能战略与增长动力 - 公司正在其核心平台（Facebook、Instagram、Threads、WhatsApp）加速人工智能驱动的广告需求 [1] - 公司扩展中的AI基础设施，包括自动化广告工具、定制芯片和下一代数据中心，预计将推动营收实现两位数增长直至年底 [1] - 公司的持续AI建设，包括自动化广告平台、定制芯片和数据中心投资，被视为关键的长期增长驱动力 [5] - AI技术正在改善广告定位、客户关系管理集成和内容推荐，而Meta Business AI等新举措可能在2026年为公司从小型企业释放增量广告需求 [5] 市场观点与估值 - 美国银行证券分析师维持对公司的买入评级，目标股价为900美元 [1] - 分析师预期公司将公布又一个强劲季度，理由包括AI驱动的广告收益和具有韧性的宏观背景 [2] - 尽管支出庞大，但公司股票以2026年预期每股收益的23倍估值被认为具有吸引力 [6]