文章核心观点 - 美光科技的股价上涨行情刚刚开始，其与英伟达、超微半导体和甲骨文等公司相关的数据中心业务价值数千亿美元，尚未完全反映在公司的业绩或指引中 [1] - 人工智能领域对美光科技生产的HBM3E内存需求巨大，这种供不应求的局面将导致有利的定价环境，从而显著提升公司的收入和盈利 [3][6] - 尽管存在英伟达采用三星技术以及中国业务调整等风险，但这些因素并未构成根本性障碍，公司仍处于长期上升趋势中 [10][13] 分析师观点与预测 - 在10月份，分析师发布了11份报告，包括首次覆盖、三次上调评级至增持/跑赢大盘，以及多次上调目标价 [5] - 超过50%的10月份目标价将股价定在245美元至250美元或更高区间，最高目标价为270美元，意味着35%的上涨潜力 [8] - 花旗分析师指出存在"前所未有的需求"，而摩根士丹利认为，对于担忧估值的投资者，公司未来将迎来多个季度的持续两位数增长 [6][7] - 基于35位分析师的数据，12个月平均目标价为200.64美元，最高预测为270.00美元，最低预测为84.00美元 [4] 人工智能驱动因素 - 人工智能需要内存，特别是美光科技提供的HBM3E内存，需求如此之大，市场需要数年才能达到饱和 [3] - 仅OpenAI与超微半导体的合作就足以预示美光业务将显著增长，这种需求在整个AI生态系统中可见 [2] - 英伟达和超微半导体将继续使用美光能够生产的所有HBM内存，且预期产量将会增加 [11] 风险因素分析 - 英伟达决定使用三星的HBM3E技术，但这并未将美光排除在外，而只是在供不应求（需求超过供给10倍）的市场中扩展了英伟达的供应链 [10] - 公司缩减了在中国的服务器业务，这部分业务在2023年拜登政府限制技术出口后一蹶不振，退出该业务可使公司专注于表现更好的业务，包括中国其他市场 [11] - 公司将继续通过联想集团等在中国以外拥有重要业务的中国公司，服务汽车、移动设备以及服务器市场 [12] 技术分析与市场表现 - 公司股价在9月下旬财报发布后创下历史新高，并在10月份分析师影响下继续上涨 [4] - 月度图表显示市场处于长期上升趋势中，任何价格回调都可能是买入机会，强劲的迹象包括MACD指标和交易量上升 [13] - 股价已经达到9月突破后隐含的基本目标，看涨目标现在生效，该目标相当于突破前交易区间底部到顶部的涨幅，约为80%，与分析师的最高预测范围相符 [14]