华西证券认为，当前时点，建议关注国内算力产业链闭环。三季度以来，伴随阿里云超预期增长以及华 为的超节点集群产品推出，国产算力及AI应用关注度不断上升。伴随摩尔线程IPO上市通过，国产AI算 力规模及应用有望加速提升与渗透，持续看好包括先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的 拉动，有望推动国产算力份额持续提升。 浙商证券认为，2025年前三季度，全球AI高景气延续，应用侧持续发力，OpenAI发布Sora2，多模态应 用迎来奇点时刻，Oracle、谷歌等头部大厂保持高投入，英伟达GB300等超节点方案加速发货，ASIC出 货比例有望逐步提升，光模块、液冷等细分领域业绩增长最为明显。国内头部互联网公司AI基础设施 投入有望加速，国产算力公司有望进入快速增长期。 工信部公开征求对《算力标准体系建设指南（2025版）》（征求意见稿）的意见，其中提出，到2027 年，围绕基础通用、算力设施、算力设备、算网融合、算力互联、算力平台、算力应用、算力安全、绿 色低碳等方面制修订50项以上标准，有效推动算力标准体系建设。 第一上海证券认为，看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入商业化的拐点时刻。 国产 ...