全球资本配置趋势 - 全球投资者因美元动能减弱和亚洲基本面优势显现 正稳步将更多资金转向亚洲 资产再平衡过程不意味着撤离美国 而是将新增资金引导至亚洲 [1] - 融资和数据中心基础设施正成为亚洲地区重要投资主题 [1] - 亚洲地区机构对另类投资的配置仍显不足 规模庞大的家庭储蓄构成重要资本来源 [1] KKR集团亚洲投资策略 - 公司正在日本加速布局 资本部署速度是十年前的五倍 日本成为其在美国以外最活跃的投资目的地 [1] - 日本是公司最大亚洲市场 占区域资产的40% [1] - 日本拥有14万亿美元家庭财富 其中半数仍以现金形式存在 为资产类别转换提供丰富机遇 [1] - 公司加大对印度投入 印度是其第二大亚洲市场 押注于收费公路 可再生能源和数字基础设施 [2] - 印度将成为公司未来基础设施资本的最大目的地之一 [2] 日本市场前景 - 新任首相高市早苗与前首相安倍晋三经济观点契合 长期支持增加政府支出以刺激增长 并批评央行收紧货币政策 [1] - 新首相有望继续致力于改革道路 日本前景被评估为非常光明 [2] 中国市场现状 - 北美主要投资者对中国保持谨慎 中国在亚太地区交易额份额从2020年的一半以上降至2024年的仅27% [2] - 在私募股权公司看到更清晰的变现路径之前 对中国的投资者情绪不会真正扭转 当前地缘政治环境下可投资范围比过去稍窄 [2] - 未来三到五年内 大部分活动将包括私募股权公司之间的交易 战略买家需要更长时间回归 [2] - 公司仍专注于国内消费和增值服务 这继续是中国的投资热点 [2]