文章核心观点 - 华尔街分析师看好英伟达和微软为“强力买入”标的，认为其股价在未来一年有显著上涨空间 [1] - 两家公司在人工智能基础设施建设和商业化方面均处于行业领先地位，具备持续增长潜力 [1][2] 英伟达 (Nvidia) - 公司是加速计算公司，以其图形处理器闻名，在数据中心GPU市场占据超过90%的份额 [4] - 数据中心加速器市场预计至2033年将以每年36%的速度增长 [4] - 公司采取全栈式战略，超越GPU，构建包含CPU、互连、网络和软件的完整数据中心系统 [5] - 其垂直集成能力使其能构建如GB200 NVL72的机架级解决方案，该系统将36颗Grace CPU与72颗Blackwell GPU通过NVLink技术连接 [5] - 公司在生成式AI网络设备市场领先，其CUDA软件平台是关键的竞争壁垒，帮助开发者编写GPU加速应用程序 [6] - 竞争对手的定制加速器缺乏配套软件，而AMD的配套软件远不及CUDA，限制了其市场渗透 [7] - 花旗银行分析师将其目标价上调至每股320美元，较当前182美元股价有75%的上涨空间；瑞银分析师给出相同目标价 [8] - 华尔街预计其未来三年盈利将以每年36%的速度增长，当前52倍的市盈率显得合理 [10] - 自2023年11月ChatGPT发布以来，公司股价已上涨1250% [10] - 公司总市值为4.4万亿美元 [1][11] 微软 (Microsoft) - 公司是全球最大的企业软件公司，其Office生产力套件广为人知，并在商业智能、网络安全和企业资源规划等多个终端市场占据强势地位 [11][12] - 公司通过其广受欢迎的软件和Copilot应用商业化人工智能，上一季度Copilot月活跃用户数超过1亿 [12] - 微软Azure是第二大公有云平台，云服务收入在过去八个季度增速均超过30%，最近一个季度加速至39%，为两年来最强增速 [13] - 管理层表示在AI热潮期间Azure一直面临容量限制，但公司正以快于其他云服务商的速度扩展数据中心容量 [14] - 华尔街预计其未来三年盈利将以每年12%的速度增长，当前38倍的市盈率显得昂贵，市盈增长比为3.1 [15] - 富国银行分析师将其目标价上调至每股675美元，较当前516美元股价有30%的上涨空间；Truist分析师给出相同目标价 [8] - 公司总市值为3.8万亿美元 [1]