文章核心观点 - 文章探讨了超高收益股息股票的定义 并重点分析了Energy Transfer是否是目前最佳的投资选择 主要依据包括其股息收益率、可持续性、增长前景和估值 [1][2] 超高收益股息股定义 - 超高收益股息股的定义为股息收益率达到标准普尔500指数当前收益率约1.1%的四倍以上 即约4.4% [1] - 符合此定义的股票数量约为1800只 [1] Energy Transfer的积极因素 - Energy Transfer的股息收益率约为7.9% 远高于超高收益的门槛 [3] - 尽管基于收益的派息比率高达100% 但公司产生了充足的可分配现金流来支持股息分配 [4] - 管理层预计每年将保持3%至5%的股息增长 [4] - 公司调整后EBITDA在2020年至2024年期间的复合年增长率为10% [5] - 增长动力部分源于托管人工智能应用的数据中心对电力需求的激增 [5] - 公司远期市盈率较低 为9.7 [6] - 公司过去12个月的企业价值与EBITDA之比在其同业群体中位列第二低 [6] Energy Transfer的潜在风险 - 公司曾在2020年因新冠疫情直接导致而削减过股息分配 [9]