杭州“六小龙”险资投资概况 - 险资机构正积极投资于科技创新领域，与外界认为其仅投资成熟期企业的印象不同，通过间接投资方式成为杭州“六小龙”成员的二级至四级股东 [1] - 杭州“六小龙”中至少38家险资机构身影隐现，其中27家间接投资宇树科技，25家间接投资云深处科技，14家同时现身于这两家企业背后 [2] - 险资投资涉及的企业包括深度求索、游戏科学、群核科技、宇树科技、强脑科技和云深处科技，其中部分企业已传出拟上市动向 [2] 险资机构具体布局 - 间接投资宇树科技的险资机构包括大都会人寿、东吴人寿、复星保德信人寿等27家 [2] - 间接投资云深处科技的险资机构包括人保财险、人保寿险、太保寿险等25家 [2] - 中国人寿通过其国寿大健康系列基金投资了“六小龙”之一的强脑科技B轮融资 [2] 险资投资模式与策略 - 险资均以有限合伙人身份，通过私募股权基金进行间接投资，且所投基金以国资主导的基金为主 [3] - 险资通过投资国家中小企业发展基金旗下的子基金等方式布局，该基金的出资方包括中国人寿、人保寿险等央企系险资 [3] - 保险资金正积极作为LP参与市场头部的创业投资基金和私募股权基金，以借助专业机构能力精准投资种子期、初创期的“硬科技”企业 [4] 行业挑战与发展建议 - 保险资管在支持科技创新过程中面临理念、能力和机制等方面的挑战，其在前沿硬核科技领域的投研能力和早期项目甄别能力仍需提升 [5][6] - 建议保险资管深化投研体系改革，打造“产业研究+科技洞察”的双轮驱动能力，并以开放心态链接外部专业投资团队 [6] - 在投资工具层面，建议采用PSD策略，即通过母基金、基金二手份额和直投的组合方式匹配科技投资特性，并布局有稳定现金流的实物资产如数据中心 [6]