财务业绩表现 - 公司前三季度总收入为2542亿元人民币，同比增长10.33% [1] - 公司前三季度归母净利润为378.64亿元，同比增长55.45% [1] - 第三季度单季收入为864.89亿元，环比下降2.58% [1] - 第三季度单季归母净利润为145.72亿元，环比上升11.02%，超出市场预期 [1] 业绩驱动因素与盈利预测调整 - 第三季度业绩超预期主要因非经常性收益超预期 [1] - 铜价和金价上行亦为业绩提供支撑 [1] - 基于第三季非经收益超预期及铜金价格上行，中金分别上调公司2025年及2026年归母净利润预测11.2%及18.8% [1] - 调整后2025年归母净利润预测为509.1亿元，2026年预测为650.9亿元 [1] 投资评级与目标价 - 中金维持对公司“跑赢行业”的投资评级 [1] - H股目标价上调33%至40港元 [1] - A股目标价上调31%至38元 [1]