分析师评级与目标 - Evercore ISI分析师Amit Daryanani重申对Arista Networks的跑赢大盘评级 目标股价为175美元 该机构在第三季度财报发布前将公司纳入其TAP OP名单[1] 财务业绩预期 - 公司有望再次实现业绩超预期并上调指引 相比当前市场共识预期的22.6亿美元收入和每股收益0.71美元 可能存在小幅上行潜力[2] - 预计管理层将小幅上调其2025财年约87.5亿美元（同比增长约25%）的收入指引 并重申2026财年约105亿美元（同比增长约20%）的收入目标 毛利率和营业利润率目标区间分别为62-64%和43-45%[2] 增长驱动力 - 公司增长驱动力多元 不仅持续至2025年下半年 更将延续至2026/2027日历年 包括前端云需求、与新老超大规模和新兴云客户的后端业务扩展 以及企业/园区市场的稳定增长势头[4] - 公司与Meta共同开发的调度网络架构正在部署 跨云客户的多元化努力将支撑后端需求 新兴云机会涵盖硬件和软件 与博通和甲骨文的强劲合作趋势进一步支持增长前景[4] - 产品递延收入线的持续增长势头至关重要 其历史上三位数的增长应使投资者对未来2-3年增长的持续性抱有信心 Meta和OCI的后端扩展预计将持续 微软可能于2026日历年启动扩展[4]