市场情绪与投资者配置 - 当前市场情绪为谨慎乐观而非恐惧 [2] - 高盛资产配置在3个月和12个月基础上仍超配股票 [5] - 公司建议不要退出美国市场但需考虑对冲和多元化 [5][6] 地域与资产类别多元化 - 投资组合存在高度集中风险不仅限于股票和科技领域还涉及私募市场与信贷 [6][7] - 公司建议客户分散风险关注欧洲私人信贷亚洲私募股权以及印度和日本等股市机会 [8] - 保持对美国市场建设性看法但需进行多元化配置 [8] 黄金市场观点 - 公司对黄金持建设性看法年末目标价仍为4900美元/盎司存在上行风险 [15] - 黄金当前价格为4103美元/盎司近期出现大幅抛售 [14][15] - 黄金需求存在结构性支撑特别是央行购买需求 [15] 宏观经济与利率预期 - 公司预期美联储今年下半年进行三次降息已实施一次明年预计还有两次 [16][17] - 投资者关注焦点在于终端利率水平而非通胀 [18] - 预计CPI数据为31% [18]