业绩预期 - 公司预计将于2025年10月27日公布第三季度财报，营收和利润均有望实现增长 [1] - 第三季度营收共识预期为40.7亿美元，同比增长7.8% [1] - 第三季度每股收益共识预期为2.18美元，同比增长23.8%，且过去30天内该预期上调了0.4% [2] 业绩预测模型 - 量化模型预测公司本次将实现盈利超预期，因其同时具备正向的盈利ESP和第三级Zacks评级 [3] - 公司当前盈利ESP为+1.76%，因最准确预期1.22美元高于共识预期2.18美元 [4] - 公司当前Zacks评级为第三级 [4] 业绩驱动因素 - 第三季度业绩可能受益于养老金风险转移销售增长、更有利的承保经验以及业务增长 [5] - 运营收入增长得益于退休与收入解决方案、Principal资产管理及福利与保护部门的保费及其他对价、费用及其他收入增加 [5] - 投资管理部门受益于平均资产管理规模增长带来的管理费收入增加，以及房地产业务的业绩费收入增长 [6] - 国际养老金业务因监管投资的市场表现相对有利而受益 [6] - 投资收入增长得益于美国业务平均投资资产和固定期限证券收益率提高，以及拉美地区监管投资的有利市场表现，但美国业务公允价值对冲衍生品收入较低抵消了部分增长，预计三季度净投资收入为12亿美元 [7] - 资产管理规模可能因积极的市场表现和汇率的有利影响而增长 [8] - 支出预计因福利、理赔和结算费用增加而上升，预计总支出为36亿美元 [8] 同业公司比较 - Marsh & McLennan Companies, Inc. (MMC) 盈利ESP为+0.73%，Zacks评级为第三级，三季度每股收益预期1.97美元，同比增长5.3%，过去四个季度盈利均超预期 [10] - Aon plc. (AON) 盈利ESP为+0.60%，Zacks评级为第三级，三季度每股收益预期2.89美元，同比增长6.2%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期 [11] - Arch Capital Group Ltd. (ACGL) 盈利ESP为+2.31%，Zacks评级为第三级，三季度每股收益预期2.14美元，同比增长7.5%，过去四个季度盈利均超预期 [12]