行业整体趋势 - 加密货币行业正从投机性游乐场转变为更成熟的全球金融体系 [1] - 行业进入由基础设施升级、监管明确性以及与传统金融联系深化所定义的新时代 [1] - 未来一年关键趋势包括稳定币增长、现实世界资产上链以及与人工智能的新交集 [1] 稳定币发展 - 稳定币因支持快速廉价的美元转账而获得Visa、花旗和PayPal等机构广泛采用 [2] - Visa指出在波动性大的新兴市场和跨境支付领域存在强劲需求 [2] - 过去一年稳定币处理了46万亿美元的交易量，是PayPal的两倍多，并与ACH和Visa等主要网络相媲美 [2] - 稳定币已成为美国国债的主要持有者，持有量超过韩国和德国等国家 [2] 监管环境 - 美国监管努力取得进展，稳定币可能强化美元的全球地位 [3] - 围绕市场结构的立法预计将成为2025年的首要任务，为公司推出产品和吸引用户提供更清晰框架 [3] 机构参与 - 机构动能增强，贝莱德和摩根大通正在建立加密货币合作伙伴关系 [4] - 摩根士丹利计划从2025年初开始在E*TRADE上提供加密货币交易 [4] - 比特币和以太坊交易所交易基金总资产超过1750亿美元，标志着该资产类别从边缘资产转变为投资组合主要组成部分 [4] 基础设施升级 - 以太坊升级和Solana的崛起将区块链交易速度推至每秒3400笔以上，接近信用卡网络的规模 [5] - 零知识证明等新隐私工具和抗量子加密的准备使区块链更具可用性和安全性 [5] 现实世界资产上链 - 美国国债、大宗商品和股权工具等现实世界资产开始上链，已有300亿美元资产被代币化 [6] - 这一转变可能通过创建更高效的结算层和全天候流动性来重塑资本市场运作方式 [6] 与人工智能的融合 - 开发者正在探索去中心化基础设施和智能合约等加密工具如何制衡大型科技公司日益集中的权力 [7] - 尽管加密货币行业部分工程人才流向人工智能初创公司，但也从相邻行业吸引了新的进入者 [7]