公司估值与市场表现 - JBS N V 股价在10月2日为14.70美元 [1] - 公司市盈率显著低于同行 其追踪市盈率为12.86 远期市盈率为3.87 [1] 而同行泰森食品市盈率为24倍 JBS交易市盈率在7.5倍至15倍之间 [3] 行业基本面与公司业务 - 美国牛肉行业面临多年供应限制 美国牛群数量已降至1950年代以来最低水平 这将支撑牛肉价格走高 [2] - 公司业务多元化 北美牛肉业务目前因牲畜成本高而利润率承压 但家禽、猪肉以及巴西和澳大利亚的国际业务持续产生强劲利润 对冲了短期波动 [2] - 公司正积极投资于美国设施的现代化改造 并扩展高利润率的增值产品 如即食培根 [3] 投资主题与潜在催化剂 - 投资机会由美国牛肉行业的结构性顺风和多元化的全球投资组合驱动 [2] - 公司在纽约证券交易所的双重上市提高了能见度和机构兴趣 [3] - 关键催化剂包括牛群增长、非牛肉板块的表现以及分析师情绪 若这些指标向好 公司股票有望被市场重新评级 [4]