IPO进程 - 公司于10月24日通过上海证券交易所上市审核委员会2025年第46次会议审议，首发事项顺利过会 [1] 公司定位与业务 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [3] - 公司为国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台、商业化智算中心等提供基础算力底座，并布局教科研、金融、交通、能源、医疗健康、大文娱等行业应用场景 [3] - 公司旗舰产品曦云C系列训推一体GPU芯片基于全自研的GPU IP、指令集和架构，在通用性、单卡性能、集群性能及稳定性、生态兼容与迁移效率等方面达到国内领先水平 [3] - 截至报告期末，公司GPU产品累计销量超过2.5万颗，已在多个国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台和商业化智算中心实现规模化应用 [3] 市场地位与财务表现 - 公司产品性能达到国际上同类型高端处理器水平，在国内处于领先地位 [4] - 以销售金额和算力规模口径测算，公司在2024年中国AI芯片市场份额约为1% [4] - 2023年至2025年上半年，公司实现营收0.53亿元、7.43亿元和9.15亿元 [4] - 2023年至2025年上半年，公司净利润为-8.71亿元、-14.09亿元和-1.86亿元，目前尚未实现盈利 [4] 研发投入与募资用途 - 公司本次IPO拟募资39.04亿元，投入到新型高性能通用GPU研发及产业化项目、新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目和面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目 [5] - 公司为夯实产品竞争优势持续加大研发投入，并因实施股权激励确认了较大金额的股份支付费用 [5] 行业背景与公司挑战 - 中国GPU芯片市场长期被国外巨头垄断，国产GPU芯片渗透率低，面临技术标准适配及用户习惯迁移障碍 [5] - 国产GPU芯片厂商整体起步较晚，处于技术突破和产品落地初期，需投入大量资源用于研发、市场拓展和生态建设 [5] - 公司智算推理GPU芯片曦思N100系列于2023年4月量产，训推一体GPU芯片曦云C500系列于2024年2月量产，产品进入重点行业客户需经历严苛的技术验证及生态适配周期 [5]