业绩预期 - 第三季度2025年营收预期为62.6亿美元，同比下降2% [1] - 第三季度每股收益预期为0.57美元，在过去7天内下调了1美分，同比下降24% [2] - 公司过往四个季度的平均盈利惊喜为5.1%，上一季度盈利超出市场预期7.8% [2] 影响业绩的因素 - 公司面临销量表现不佳的压力，消费者偏好转变、宏观经济压力（包括关税和通胀）以及美国户外消费细分市场的疲软是主要原因 [3] - 模型预测第三季度2025年销量/组合将同比下降2.8个百分点，有机净销售额预计将下降2.3个百分点 [4] - 利润率面临压力，原因包括不利的销量/组合变化、制造和采购成本上升以及不利的汇率影响 [4] - 部分通胀和促销成本从第二季度转移至第三季度，预计对利润率产生30-40个基点的影响，调整后毛利率预计同比收缩140个基点至32.9% [5] - 公司正通过针对性定价、运营效率和创新来推动增长，其品牌增长系统势头良好，并在新兴市场持续扩张 [6] 同业公司比较 - Vital Farms (VITL) 第三季度营收预期为1.911亿美元，同比增长31.8%，每股收益预期为0.29美元，同比增长81.3% [8][9] - Hershey (HSY) 第三季度营收预期为31.2亿美元，同比增长4.3%，但每股收益预期为1.08美元，同比下降53.9% [10][11] - Monster Beverage (MNST) 第三季度营收预期为21亿美元，同比增长11.9%，每股收益预期为0.48美元，同比增长20% [12][13]