公司战略调整 - 决定终止新入职顾问的1099独立承包商模式，以管理其W-2渠道和并购业务所见的增长[1] - 1099渠道虽在增长，但不足以抵消W-2渠道扩张及其所需支持资源的影响[2] - 推出1099模式需要大量工作和精力，公司需在有限资源下做出选择[3] 公司增长与规模 - 公司于2013年由一名顾问和约1亿美元资产管理规模创立，于2019年底推出独立承包商模式[3] - 公司希望在年底前突破500亿美元资产管理规模，并设定了未来几年内超过1000亿美元的目标[3] - 增长主要得益于并购业务的扩张，公司正从服务于华尔街公司离职顾问转向更多通过收购引入顾问[4] 并购业务发展 - 公司通过2023年底从Raymond James收购Freedom Street Partners完成首笔收购，该收购标的资产管理规模为32亿美元[4][5] - 自首次收购后交易步伐加快，2025年迄今已完成8笔交易，预计年底前还将完成数笔[5] - 目前新加入的顾问和团队约半数通过招聘，半数通过并购途径引入[5] 运营支持与客户吸引 - 公司今年新增富达和嘉信理财作为托管方，此前已提供Raymond James和Pershing的托管服务[6] - 新增托管方为公司打开了“所有增长渠道”[6] - 公司吸引了年收入在400万至1000万美元区间的注册投资顾问，这些公司常因基础设施和支持人员不足而不堪重负[6] - 越来越多地吸引拥有更大团队的潜在收购对象，这将加速公司向1000亿美元资产管理规模的目标迈进[6]