行业背景与趋势 - 人工智能热潮推动美国电力需求达到前所未有的水平，能源信息署预计今年电力需求将增至41910亿千瓦时，2026年将增至43050亿千瓦时，高于2024年的创纪录水平40970亿千瓦时 [1] - 公用事业板块表现超越大盘，自2025年初以来涨幅超过18%，继去年上涨超过19%之后，两年内行业公司总价值增长近5000亿美元 [2] - 为满足激增的需求，公用事业部门预计到2029年将进行1.1万亿美元的资本投资，需求增长和价格上涨将支持行业持续增加现金分配 [3] 研究方法 - 筛选标准基于内幕猴子数据库截至2025年第二季度末对冲基金投资者数量最多的公用事业股，并筛选年股息率至少为3%的公司 [6] 重点公司分析：布鲁克菲尔德可再生能源公司 - 公司运营全球最大的可再生电力和脱碳解决方案公开交易平台之一，业务遍及五大洲，涵盖水电、风能、太阳能、分布式能源和可持续解决方案 [9] - 摩根大通于10月15日将其目标股价从41美元上调至44美元，维持“增持”评级，认为公用事业规模运营商前景最佳 [10] - 公司通过长期固定利率购电协议获得稳定现金流，支撑其3.69%的年股息率，预计到2030年每股FFO年增长超过10%，目标每年增加现金分配5%至9% [11] 重点公司分析：多米尼能源公司 - 公司为弗吉尼亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的360万户家庭和企业提供受监管的电力服务，并为南卡罗来纳州的50万客户提供受监管的天然气服务 [12] - 公司在弗吉尼亚州“数据中心巷”占据独特地位，服务全球最大的高耗能数据中心集群，已签约约40吉瓦数据中心容量，计划未来几年翻倍，预计到2029年投资超过500亿美元以支持需求增长，目标每年EPS增长5%至7% [13] - 其沿海弗吉尼亚海上风电项目（2.6吉瓦）按计划推进，预计2026年初首次供电，明年年底全面完工，巴克莱分析师本月将目标价从60美元上调至63美元，维持“增持”评级 [14][15] 重点公司分析：OGE能源公司 - 公司通过子公司在美国提供能源服务，拥有约7116兆瓦发电容量，从事电力的生产、传输、分销和销售 [16] - 杰富瑞于10月22日将目标价从52美元上调至55美元，维持“买入”评级，预计第三季度将出现积极的“超级周期”更新，公用事业部门传达“资本支出增加和资本成本下降”的信息 [17] - 公司专注于扩张，计划增加约550兆瓦容量以满足客户需求，包括新的天然气燃烧轮机项目，上月宣布季度股息为每股0.425美元，年股息率为3.66% [18]