核心观点 - 市场将9月美国CPI数据视为美联储下一步政策行动的关键决定因素，可能引发利率调整、ETF资金流动和加密货币市场反弹 [1][3][6] 宏观经济背景 - 美国政府部门持续第三周停摆，导致几乎所有官方经济数据发布暂停，使9月CPI成为当前唯一重要的经济数据点 [1] - 美联储10月29-30日的政策会议临近，CPI数据恰逢旨在缓解关税问题的高层中美对话，两者均对风险情绪至关重要 [3] 市场表现与预期 - 比特币价格已突破111,000美元，受中美贸易紧张局势缓和及全球市场风险偏好普遍回升推动 [2] - 以太坊和Solana价格悄然走强，因对宽松周期的信心增强，各自上涨3%至5% [4] - 加密货币恐惧与贪婪指数微升至27，显示市场处于谨慎乐观状态，但远未达到狂热水平 [10] 交易所交易基金动态 - 尽管美国现货比特币ETF上周录得12.3亿美元资金流出，但全球加密货币ETF资金流入跃升至59.5亿美元，为本季度最强劲表现 [4] - 与加密货币相关的ETF已显现复苏迹象 [3] 货币政策前景 - 较温和的CPI数据可能为25至50个基点的降息打开大门，释放流动性并推动比特币价格向113,000至114,000美元区间迈进 [7] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔近期暗示，政府重新开门后可能恢复大规模资产购买，此举将为金融体系注入新流动性 [8] - 量化宽松通常涉及美联储用新创造的资金购买国债和抵押贷款支持证券，从而有效降低借贷成本并刺激资产需求 [8] - 对加密货币而言，量化宽松历史上是看涨信号，自2017年以来的每一次主要数字资产上涨均与某种形式的货币宽松政策同步 [9]