一级市场发行概况 - 本周共发行37笔中资离岸债券，包括3笔人民币债券（规模26.75亿元）、29笔美元债券（规模127.38亿美元）、3笔港币债券（规模14亿港元）、1笔日元债券（规模80亿日元）及1笔英镑债券（规模2.5亿英镑）[1] - 发行方式以直接发行为主共27只，担保发行共9只，维好协议发行共1只[1] - 人民币企业债单笔最大发行规模为15亿元，由中国银行伦敦分行发行；最高票息为6.9%，由潍坊市海洋投资集团发行[1] - 美元企业债单笔最大发行规模50亿美元，由国际复兴开发银行发行；最高票息为7.75%，由普洛斯中国控股发行[1] 二级市场表现 - 中资美元债收益率集体上涨，Markit iBoxx中资美元债综合指数周度上涨0.06%至251.53[2] - 投资级美元债指数上涨0.15%至244，高收益美元债指数上涨0.24%至246.04[2] - 分板块看，地产美元债指数上涨0.23%至187.58，城投美元债指数上涨0.2%至152.88，金融美元债指数上涨0.14%至290.87[2] 基准利差变动 - 中美10年期国债利差缩小至214.99个基点，较前一周收窄10.37个基点[3] 信用评级调整 - 多家公司评级被撤销，包括兰溪市国有资本运营有限公司（BBB+）、远东宏信有限公司（Ag-）、山东菏泽建筑集团有限公司（BBB+）、杭州市水务集团有限公司（BBB+）及寿光港投资发展集团有限公司（BBB-）[4] - 中国旅游集团发行人评级被穆迪下调至Baa1，展望调为稳定；万科企业公司家族评级被穆迪下调至Caa2，展望维持负面[4] 违约与债务展期 - 泰禾集团控股子公司珠海保税区启航物流有限公司16.881亿元债务达成展期协议，借款到期日调整至2026年10月26日[5] 国内债券市场动态 - 截至2025年9月末，境外机构持有银行间市场债券3.78万亿元，约占市场总托管量的2.2%，其中国债占比52.9%，同业存单占比22.8%[6] - 债券通北向通9月成交5810亿元，月度日均成交253亿元，国债和政策性金融债交易占比分别为49%和33%[7] - 交银金融租赁发行全球首单金融租赁行业“玉兰债”，规模10亿元、期限3年、利率2.02%[8] 海外市场要闻 - 印度尼西亚政府成功发行首笔离岸人民币债券，规模60亿元，包括5年期35亿元（利率2.5%）和10年期25亿元（利率2.9%），峰值订单规模达220亿元，认购倍数3.67倍[9] - 美国联邦政府债务规模首次超过38万亿美元[10] 公司特定事件 - 正荣地产控股4.67亿元贷款纠纷诉讼达成调解[11] - 肥城华裕产业集团2.48亿元人民币债券获准在澳门金融资产交易上市[12] - 上坤地产因未能在规定日期前复牌，将于10月27日起从港交所退市[13]