人工智能的能源需求 - 人工智能是史上最耗电的技术 每个为ChatGPT等大型语言模型提供动力的数据中心消耗的能源相当于一个小型城市 [2] - 人工智能正在将全球电网推向极限 每一次查询、模型更新或机器人突破都消耗大量能源 [1][2] - 华尔街正投入数千亿美元用于人工智能 但随之而来的能源危机隐现 电力需求激增导致电网紧张、电价上涨 [2] 被忽视的投资机会 - 一家鲜为人知的公司拥有关键的能源基础设施资产 定位为人工智能能源需求激增的受益者 是终极的"后门"投资标的 [3][6] - 该公司并非芯片制造商或云平台 而是处于人工智能能源产业链的关键环节 将从数字时代最有价值的商品——电力中获利 [3] - 华尔街开始注意到该公司 其估值并未高企 且能够乘上所有这些顺风 [8] 公司的核心业务与优势 - 公司拥有关键的核能基础设施资产 处于美国下一代电力战略的核心位置 [7] - 公司是全球少数有能力在石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施领域执行大规模复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司在美国液化天然气出口领域扮演关键角色 该行业在特朗普"美国优先"能源政策下即将爆发 [5][7] - 公司完全无负债 并且坐拥相当于其近三分之一市值的现金储备 [8] 公司的财务与估值吸引力 - 扣除现金和投资后 公司交易市盈率低于7倍 对于一家与人工智能和能源增长主题相关的公司而言极其便宜 [10] - 公司持有另一家热门人工智能公司的巨额股权 为投资者提供了间接接触多个人工智能增长引擎的机会 而无需支付溢价 [9] - 公司产生真实的现金流 拥有关键基础设施 并持有其他主要增长故事的股份 [11] 宏观趋势的推动力 - 特朗普时代的关税推动制造业回流 公司将率先为这些回流的设施进行重建、改造和重新设计 [5] - 美国液化天然气出口激增 公司作为"收费站"运营者 将从每一滴出口的液化天然气中收取费用 [4][5] - 人工智能基础设施超级周期、制造业回流浪潮、液化天然气出口激增以及核能领域的独特布局共同构成了公司的增长动力 [14]