合作核心内容 - 沃尔玛与OpenAI合作，将于今年秋季起允许用户通过ChatGPT直接购买其几乎所有品类商品，包括服装、娱乐产品、包装食品以及第三方卖家商品，但生鲜食品除外 [3] - 购物体验将无缝衔接，用户无需离开聊天界面即可通过“购买”按钮完成交易，其沃尔玛或山姆会员店账户将自动关联 [3] 战略意图与竞争影响 - 此次合作是对亚马逊电子商务主导地位的直接挑战，旨在攻击其核心业务 [4] - 合作使沃尔玛接入OpenAI正在创建的“市场中的市场”，此举能有效打击亚马逊的弱点 [5] - 在ChatGPT出现前，商业搜索由谷歌和亚马逊主导，约50%至60%的消费者产品搜索始于亚马逊或搜索引擎，沃尔玛此次合作可获取其先前无法触及的大量电子商务搜索流量 [6][7] 竞争优势与全渠道策略 - 相较于亚马逊，沃尔玛的核心优势在于其庞大的实体店网络，该公司拥有超过4600家门店，覆盖美国90%人口10英里范围内，从而能提供店内自提、配送上门、当日达等多种履约选项 [9][10] - 公司将其实体店优势与AI结合，将其转变为在AI时代的竞争武器 [10] - 在AI商务时代，便利性加上多种选择将更具优势，而沃尔玛的全渠道能力正符合这一趋势 [18] 生鲜食品的排除策略 - 此次合作特意排除生鲜食品，反映出公司对此举经过深思熟虑，旨在保护其核心竞争优势 [11][12] - 生鲜杂货是沃尔玛的关键差异化点，美国近三分之一的杂货购物行程发生在沃尔玛，暂不纳入此次整合是为了在为新渠道打开大门的同时，保护其特色业务 [12] - 这种克制体现了公司的长期战略考量，而非短期行为 [13] 零售媒体网络与财务影响 - 合作不仅关乎产品销售，更关乎扩大沃尔玛市场平台以及市场与零售媒体之间的协同效应 [14] - 市场平台的增长将带来更多高利润的零售媒体收入，这些收入可再投资于公司过去五六年运行良好的全渠道飞轮 [14] - 沃尔玛Connect广告业务在启动三年后，已贡献公司总运营利润的近三分之一，此次ChatGPT整合预计将极大推动该业务的增长 [15] 行业范式转变与长期意义 - 此次合作标志着一种新的商业范式诞生，AI代理和聊天界面可能改变人们发现和购买产品的方式 [16] - 成功的零售商将是那些早期采取战略性行动，并懂得如何将实体资产转化为竞争优势的公司 [17] - 在AI可能成为主要产品搜索方式的世界里，拥有实体店将成为相对于纯线上玩家的显著优势 [19]