2025年9月及前三季度储能招标市场概况 - 2025年9月国内储能新增招标量为14.73GW/41.54GWh，环比分别增长37%和8% [1] - 2025年1-9月国内储能累计招标量达102GWh，同比增长30% [1] - 9月EPC项目新增招标量12.9GW/33.58GWh，同比增长96%/89%，环比增长72%/41%，规模创历史新高 [1] - 9月储能系统新增招标量1.83GW/7.96GWh，同比增长96%/113%，但环比下降44%/46% [1] 储能市场动态与驱动因素 - 9月伴随电芯供需紧缺，储能设备顺价传导，中标价已筑底反弹 [1] - 独立储能接力新能源配储，容量电价政策陆续配套出台，推动国内储能实现强劲增长 [1] - 招标景气上行、社会资本投资积极、经济性提升，多省成为投资富矿，促使机构上调明年国内储能新增装机预期至翻倍 [1] - 在旺盛需求下，预计明年锂电池总需求有望超过2700GWh，同比增速30%以上，多个环节均可能出现短缺 [1] 主要储能企业表现 - 宁德时代2025年前三季度实现归母净利润490.34亿元，同比增长36.20%，第三季度归母净利润185.49亿元，同比增长41.21%，动储产品毛利率相对稳定，盈利能力提升明显 [2] - 中创新航2025年上半财年收入同比增长31.7%至164.2亿元人民币，其中储能系统产品及其他销售同比成长109.7%至57.6亿元人民币 [2] - 比亚迪储能业务始于2008年，产品全面覆盖电源侧、电网侧、工商业、家庭等多类储能应用领域，已为国内外数百个储能项目提供解决方案 [2] AIDC储能发展机遇 - 双登股份作为AIDC储能核心标的，服务阿里巴巴、京东、百度等头部互联网及数据中心运营商，并已成为阿里巴巴在数据中心储能方面的主力供应商 [3] - 若AIDC能耗增长10倍，则意味着备电需求也大致增长10倍 [3] - 随着绿电+储能模式在数据中心逐步推广，储能系统的规模将远高于传统备电场景，为公司打开更广阔的发展空间 [3]