海外AI大厂资本开支动态 - 谷歌与Anthropic达成数百亿美元合作，为AI模型训练与推理提供大规模算力支持 [1] - Oracle与OpenAI签订5年3000亿美元协议，并向英伟达和AMD采购GPU [1] - OpenAI与英伟达、AMD、博通达成26GW数据中心部署协议，并与CoreWeave累计达成224亿美元算力租赁合作协议 [1] AI行业景气度与资本开支趋势 - 上述进展反映AI领域持续高景气，有望引领国内外大厂持续上修资本开支 [1] - 建议关注国产化板块、工业软件及智能体板块、AI应用相关标的 [1] AI应用投资机会 - 重视以阿里为代表的国内互联网大厂资本开支投资和生态圈玩家，包括国产芯片链企业、ISV厂商等 [1] - OA+ERP作为集成企业数据的平台入口直接受益于AI应用落地 [1] - 创收关注医疗、教育、市场营销侧AI产品，降本关注AI-coding、多模态生成 [1] - 本地推理逐步起量，利好服务和云厂商，推荐关注端侧AI和相关产业链 [1]