行业复苏态势 - 2025年以来消费电子行业延续复苏态势 [1] - 折叠屏手机领域新品不断发布 [1] - 人工智能技术进步推动AI基建需求维持高景气 [1] AI技术驱动硬件升级 - AI技术在终端上的落地推动端侧硬件升级 [1] - 端侧SOC和散热材料等零部件赛道景气度高企 [1] 存储市场动态 - 上周DRAM现货市场DDR4与DDR5颗粒现货报价涨幅达15%至20% [1] - 上周NAND Flash现货市场各容量价格平均涨幅达15%至20% [1] - 三星和SK海力士通知客户第四季度DRAM与NAND合同价格将上调最高30% [1] 存储价格上涨原因 - AI需求推动存储需求大幅增长导致存储价格大幅上涨 [2] - 存储原厂转产HBM、DDR5和大容量NAND导致DDR4和小容量NAND价格涨幅更高 [2] - 存储价格上涨催化下游囤货需求进一步推动存储价格上涨 [2] 行业前景与投资机会 - 存储扩产需要较长时间 AI算力需求强劲增长有望使存储市场景气度维持较长时间 [2] - 看好AI基建、端侧SOC、折叠屏手机供应链、存储产业链的投资机会 [1] - 维持电子行业增持评级 [1]