行业整体表现 - 人工智能投资持续扩张正重塑欧洲科技产业格局，相关企业第三季度业绩显著超越市场预期 [1] - MSCI欧洲科技指数成分股第三季度至今每股收益同比增长16%，远高于季前4.2%的预期增速 [1] - 已披露业绩的成分股市值占比超86%，且表现领先于欧洲其他行业板块 [1] - 市场对人工智能的极度看涨情绪正外溢至欧洲，使得一批有望直接受益于AI基建投资的公司盈利预期集体上调，结束了此前连续数月的下调趋势 [4] 半导体设备行业 - 阿斯麦(ASML)先进芯片制造设备订单因人工智能基础设施支出加速而大幅增长 [3] - 阿斯麦的业绩表现有效缓解了市场对明年经济放缓的担忧，并支撑了“2026年比预期更糟的悲观看法将被推翻”这一观点 [3] - BE Semiconductor Industries NV报告称，亚洲地区人工智能相关需求推动其订单与利润双双超预期 [3] - 花旗集团分析师指出，行业宣布的人工智能芯片交易规模与设备商承诺的资本支出存在缺口，但预计相关交易将逐步渗透至供应链并转化为实际订单，推动增长动能持续至2026年后 [8] 软件与电信行业 - SAP SE首席执行官强调人工智能正成为推动公司增长的关键使能器，财报会上关于AI应用日益普及的讨论安抚了投资者 [3] - 爱立信通过剥离呼叫路由业务实现利润飙升 [3] - 诺基亚第三季度利润超预期主要得益于人工智能及云客户需求增长 [3] - 人工智能超级周期带来的光纤接入、数据中心连接及传输网络需求，正支撑诺基亚销售前景改善，且美国市场正成为关键增长极 [4] 供应链挑战 - 欧洲科技巨头面临供应链挑战，中美贸易紧张加剧导致芯片行业供应链中断，关税壁垒进一步恶化经营环境 [8] - 美国限制对华出口尖端人工智能芯片，而中国则试图管控芯片制造关键稀土出口 [8] - 意法半导体与美国德州仪器一同释放信号，汽车和工业终端客户仍在推迟订单，特别是汽车市场可能面临荷兰政府接管中资芯片商Nexperia后的潜在冲击 [8]