文章核心观点 - 文章介绍了医疗保健板块中三只高股息率股票：Kenvue、辉瑞和Omega Healthcare 但强调高股息率不应是唯一投资依据 需深入分析公司基本面 [1][2] - 三只股票均面临不同挑战 投资需结合风险承受能力进行考量 Omega Healthcare被认为是三者中风险相对较低的选择 [2][15] Kenvue (KVUE) - Kenvue于2023年中从强生分拆独立 主要经营强生原有的非处方产品业务 业务性质更偏向消费品公司而非医疗保健公司 [3] - 近期其产品泰诺被指出在孕期服用存在潜在风险 导致投资者抛售股票 [3] - 2025年第二季度销售额下降4% 有机销售额下降4.2% 调整后每股收益为0.29美元 低于2024年同期的0.32美元 [5] - 股价已显著下跌 股息率升至5.5% 远高于消费品股2.7%的平均股息率 但公司作为独立实体缺乏股息支付记录 [6] - 当前股价15美元 市值290亿美元 毛利率为58.12% [4] 辉瑞 (PFE) - 辉瑞是全球最老牌且最受尊敬的制药公司之一 当前股息率高达6.9% [8] - 公司正面临行业普遍挑战 近期与美国政府达成协议 将在美进行大规模资本投资以控制消费者成本并规避关税问题 [9] - 为应对专利悬崖及自身研发管线成果有限的挑战 公司近期收购Metsera以加强药物研发管线 [9] - 股息支付率徘徊在90%的高位 鉴于公司在2009年收购惠氏后曾削减股息 市场担忧其可能在完成Metsera交易后再次削减股息 [11] - 当前股价24.76美元 市值1410亿美元 毛利率为67.34% 自2021年底以来股价已下跌近60% [10][11] Omega Healthcare (OHI) - Omega Healthcare是一家专注于养老地产的房地产投资信托基金 当前股息率为6.6% [12] - 新冠疫情期间 养老资产受到严重冲击 大量租户无法支付租金 但该REIT在整个疫情期间维持了股息支付 而许多同行则削减了股息 [13] - 最困难的时期已过去 公司运营正恢复正常 并在2025年第二季度收购了超过5亿美元的资产 [13] - 当前股价40.49美元 市值120亿美元 毛利率为70.58% [14]