基金概况 - SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) 是一只智能贝塔交易所交易基金，于2006年1月31日推出，为市场提供广泛的工业类ETF敞口 [1] - 该基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过17.1亿美元，是工业类ETF中规模较大的基金之一 [5] - 基金目标是匹配标普房屋建筑商精选行业指数在扣除费用和开支前的表现 [5] 投资策略与指数 - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略，通过选择具有更好风险回报表现机会的股票，基于特定的基本面特征或其组合 [3] - 标普房屋建筑商精选行业指数代表了标普全市场指数中的房屋建筑子行业部分，该指数是一个修正的等权重指数 [6] - 标普全市场指数追踪在纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克全国市场和纳斯达克小型股交易所上市的所有美国普通股 [6] 成本与费用 - 年度运营费用率为0.35%，使其成为同类产品中费用最低的基金之一 [7] - 该基金的12个月追踪股息收益率为0.74% [7] 行业分布与持仓集中度 - 基金在非必需消费品行业的配置最重，约占投资组合的67%，工业和能源行业位列第二和第三 [8] - 前十大持仓约占XHB管理总资产的35.44%，显示出相对集中的风险敞口 [9] - 个股持仓中，Allegion Plc (ALLE) 占总资产约3.73%，其次是Topbuild Corp (BLD) 和Trane Technologies Plc (TT) [9] 业绩表现 - 截至2025年10月27日，XHB年初至今上涨约4.73%，但过去一年下跌约7.23% [11] - 在过去52周内，该基金的交易价格区间为86.79美元至125.16美元 [11] 风险特征 - 该基金在过往三年期的贝塔值为1.29，年化标准差为26.07%，被认为是高风险选择 [11] - 基金持有约37只股票，比同类基金的风险敞口更为集中 [11] 替代产品比较 - 对于寻求超越工业类ETF市场表现的投资者，Invesco Building & Construction ETF (PKB) 是另一个选择，该基金追踪Dynamic Building & Construction Intellidex指数，资产规模为3.0749亿美元，费用率为0.57% [12]