核心事件 - 公司计划于10月29日美股市场收盘后公布2025财年第三季度财报 [1] 业绩预期 - 第三季度营收Zacks一致预期为22.29亿美元，同比增长14.6% [3][4] - 第三季度每股收益Zacks一致预期为1.17美元，同比增长28.6% [3][5] - 当前财年营收预期为89.1亿美元，下个财年营收预期为98.7亿美元 [4] - 当前财年每股收益预期为5.32美元，下个财年每股收益预期为5.92美元 [5] - 公司在过去四个季度平均实现13.4%的盈利超预期，上一季度盈利超出预期9.8% [3] 增长驱动因素 - 公司受益于有机和天然产品日益增长的需求 [2][8] - 产品创新、技术投入、针对性营销以及具有竞争力的日常定价策略对业绩形成支撑 [8] - 产品组合涵盖植物基蛋白、无麸质零食和生酮友好食品等热门健康产品，吸引多元化客户群 [9] - 自有品牌产品的创新开发有助于提升利润率 [9] - 数字基础设施投资强劲，2025年第二季度电子商务销售额增长27% [11] 运营指标与成本展望 - 第三季度可比门店销售额预计增长7.6%，较第二季度的10.2%和第一季度的11.7%有所放缓 [10] - 管理层预计毛利率将从第三季度开始正常化，预计第三季度毛利率将扩大20个基点 [12] - 预计第三季度销售及一般行政管理费用将同比增长14.4%，占净销售额的比例预计为29.7%，改善10个基点 [12] 股价与估值表现 - 公司股价在过去三个月下跌33.4%，表现逊于行业指数15.5%的跌幅 [13] - 公司股价表现亦落后于同行，同期Grocery Outlet上涨11.1%，Kroger和Albertsons分别下跌3.1%和5.2% [13] - 公司当前远期12个月市销率为1.07倍，高于行业平均的0.24倍，但低于其自身12个月中位数1.69倍 [14] - 公司估值较同行存在溢价，Grocery Outlet、Albertsons和Kroger的远期市销率分别为0.30倍、0.12倍和0.29倍 [15] 盈利预测模型信号 - 公司的Zacks盈利ESP为+0.17%，但Zacks评级为4级（卖出），模型未明确预测本次财报将超预期 [6][7]