市场宏观事件 - 美联储预计将在周三的会议上进行第二次连续降息，幅度为25个基点 [2][5][19] - 美国和中国官员已达成贸易框架协议，可能避免原定于11月1日生效的157%对华关税 [4][10][12] - 市场预期中美领导人周四在韩国的会晤将带来积极成果，推动道指上涨约300点，标普500上涨约0.9%，纳斯达克综合指数上涨1.4% [4][5] 科技巨头（MAG 7）财报焦点 - 微软、谷歌（Alphabet）、苹果、Meta和亚马逊等七家顶级科技公司本周将发布财报，其表现对市场至关重要 [2][6][9] - 这七家科技公司目前占标普500指数总价值的三分之一以上，其关于AI需求的评论将被投资者仔细评估 [3][9] - 年初至今，Alphabet和英伟达股价上涨超过40%，微软上涨25%，Meta上涨29%，苹果在近期iPhone升级周期后上涨约6% [6][7] 市场表现与集中度 - 标普500指数前10大股票（主要属于MAG 7）的表现相对于指数其他部分已接近历史高点 [9][42] - 市场高度集中，前20只股票占标普500总市值的47%至48% [43] - 有分析指出，当标普500在10月底录得涨幅时，11月和12月有80%的概率平均上涨4%，暗示市场期待年底的圣诞老人行情 [17] 人工智能（AI）投资主题 - 投资者将从科技巨头的财报中寻找线索，判断强劲的AI交易是否会持续 [3] - 微软因其在生产力套件市场的近乎垄断地位以及通过Copilot等产品直接货币化AI的能力而被看好 [40][41] - 有观点认为，如果高达约1万亿美元的资本支出未能显示投资回报，可能导致业务投资减速，并逆转当前的估值和动能 [34] 劳动力市场与AI影响 - 企业正寻求通过AI工具自动化工作岗位，并从现有员工中榨取更多生产力以提升利润，这导致如摩根大通、沃尔玛等公司暂无大规模招聘计划 [52][54] - 尽管AI带来生产力提升，但分析认为仍需要人类连接和人类工作岗位，目前劳动力并未被完全替代 [56][58] - 移民打击政策正在根本性地改变劳动力市场，公司如何吸收这些变化以及市场如何适应每月新增就业岗位持续低于10万个将成为新常态的消化期 [55]