以太坊表现与资金流入 - 以太坊价格在第三季度大幅上涨66.6%，并创下近5000美元的历史新高[1] - 市场对以太坊的兴趣重燃，主要受美国现货ETH ETF强劲净流入以及如Bitmine Immersion和SharpLink等公司财库的机构买入压力推动[1] - 以太坊的市场份额上升至12.5%，显示出资本重新流入[2] - 美国现货ETH ETF在第三季度录得96亿美元净流入，其资产管理规模达到286亿美元，环比增长177.4%，首次超过BTC ETF[9] 山寨币与比特币市场动态 - 第三季度山寨币表现强劲，比特币在市值前五的加密货币中表现滞后，仅上涨6.4%[2] - 其他主要山寨币亦受益，BNB上涨53.6%，SOL上涨34.7%，XRP上涨27%[5] - 比特币市场主导地位显著下降至56.9%，表明资金大量轮动至以太坊及其他大盘山寨币[3] - 美国现货BTC ETF净流入从第二季度的128亿美元降至第三季度的88亿美元，但其资产管理规模仍增长16%至1663亿美元[9] 加密货币市场整体表现 - 加密货币总市值在第三季度增长16.4%，增加5636亿美元，突破4万亿美元，为2021年底以来的最高水平[4] - 市场录得连续第三个上涨季度，也是连续第二个“显著资本增值”的季度[4] - 平均日交易量出现决定性逆转，从第二季度环比增长近44%至1550亿美元，扭转了此前连续两个季度的现货活动萎缩趋势[3] 机构资金与公司财库 - 加密货币数字资产财库公司在第三季度至少投入226亿美元进行新的加密资产收购，为迄今最大单季投入额，其中山寨币财库公司占108亿美元（47.8%）[9] - 截至第三季度末，财库公司总计持有约1382亿美元的加密货币[10] - 策略类别占主导地位，份额超过50%，两家ETH财库公司（Bitmine Immersion和Sharplink）进入前五名单[10] - SharpLink Gaming公司增持19271枚以太坊（价值约8037万美元），使其总持有量升至859400枚以太坊（价值约36亿美元），在已披露的公司财库中持有量仅次于BitMine（持有约324万枚以太坊，价值135亿美元）[7] 去中心化金融与稳定币 - DeFi总锁仓价值从7月初的1150亿美元增长40.2%至9月底的1610亿美元，受以太坊价格大幅上涨和稳定币叙事推动[12] - DeFi板块市值在7月中旬ETH突破3000美元后攀升至1330亿美元，并在9月底因永续DEX新代币价格上涨达到第三季度峰值1810亿美元[12] - DeFi市场份额从第二季度的3.3%增长至第三季度的4%[13] - 前20大稳定币总市值在上一季度增长445亿美元，涨幅超过18%，达到2876亿美元的历史新高，并在第四季度初突破3000亿美元，截至10月底达3120亿美元[10] - Ethena的USDe稳定币市值飙升177.8%，增加94亿美元，市场份额从2%增至5%，成为第三大稳定币[15] - Tether的USDT市值绝对值增长最大，增加170亿美元，但由于其他稳定币增长加速，其市场份额从65%降至61%[15] 中心化与去中心化交易所 - 第三季度顶级中心化交易所现货交易量达51万亿美元，较第二季度的39万亿美元增长近32%[16] - 前10大永续去中心化交易所交易量环比增长87%，从第二季度的9645亿美元增至第三季度的181万亿美元[17] - 在永续DEX中，Hyperliquid在第三季度占据54.6%的市场份额，但从未平仓合约角度看，其领先优势更大，截至10月1日占据75%的份额[17] - 在中心化交易所中，Upbit涨幅最大，达40.5%，排名升至第9位；Bybit上涨38.4%，从第6位升至第3位，月均交易量重回2月黑客事件前水平，超过1200亿美元；Binance交易量环比增长40%，市场份额微增至40%；Coinbase全球排名第10，交易量增长23.4%但增速不及竞争对手[18]